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疫情扰动再起,消费、医药股涨太多不敢追?逆向思维的私募调研了这些股票

时间:2020-07-14 18:28来源:http://zqngnm.cn 作者:竞彩足球258-258竞彩下载 点击:

北京新冠肺炎确诊病例突增,一些投资者开始担心对资本市场的影响。中证君了解到,疫情的反复基本都在机构的中期考量因素中。

疫情反复是否会加剧资金对相关板块的追捧?

今年以来,消费、医药板块涨幅较大,目前已经有不少机构认为这些板块短期需消化估值。与此同时,一些专注逆向投资的机构如淡水泉、七曜投资等,近期频频调研,挖掘与市场存在预期差的投资机会。

领涨板块估值提升大

今年以来表现最好的是哪些板块?

以申银万国一级行业为例,截至6月12日,涨幅最高的依次是医药生物、食品饮料、计算机,涨幅分别为29.27%、19.89%、13.37%。这都是受疫情影响较小、业绩确定性较高的板块。不过,从最近一周看,6月8日至12日,食品饮料、计算机板块的涨幅均不足1%。

值得注意的是,上述三个板块今年以来估值提升明显。截至6月12日,以市盈率TTM看,剔除负值后,医药板块今年以来估值提高了36.57%;食品饮料估值提升了17.94%;计算机估值提升了28.31%。

有私募基金经理表示,在流动性充裕的环境下,今年以来面对海外疫情扩散、外围股市大跌、油价大跌等扰动因素,市场对业绩确定性的板块给出了很高的估值溢价,甚至部分板块或个股的业绩短期是下降的,但市场看好其中长期业绩增长的确定性,因此也愿意给出更高的估值。

逆向投资风格私募机构调研这些股

医药、消费、计算机涨这么多,还能出手吗?

事实上,不管是个人还是机构,客户反馈都有不喜欢追涨的投资者。在私募机构中,也有一部分以逆向投资理念著称的机构,比如淡水泉、七曜投资等。所谓逆向投资,就是布局一些市场尚未关注的优质个股,因为在左侧布局,所以股价大都处于低位。

在当前市场环境下,这些机构关注哪些板块和个股呢?

Wind数据显示,截至6月12日,5月以来淡水泉调研了33次,是调研次数最多的私募机构,涉及应用软件、医药、通信等不同板块。

从市场表现看,不少个股在调研后涨幅较大。如德赛西威、南极电商、周大生、一心堂等个股在调研后涨幅均超20%。当然,调研个股并不等同于买入个股,个股的买入仍需机构内部进一步研讨并决定买入仓位。

同样推崇“做基本面的同向交易者,市场情绪的逆向交易者”的七曜投资基金经理谭琦近期分享了几个看好的行业:

一是互联网行业。互联网在很多地方提高了效率,而且创造了很多新的市场。

二是大消费行业。消费里面有很多子行业,还是可以发现一些比较有意思的投资机会。比如OTC医药公司,也就是偏消费属性的品牌医药公司,它不像研发驱动的创新药或者医疗器械在过去一段时间内比较热,可能会存在着其他角度的机会,可以在食品产业链上找到一些估值合理甚至非常便宜的公司。

三是科技类公司。像光学和声学等细分领域,因为消费驱动,一些公司有持续升级的空间,成长逻辑比较清晰。

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